有人能修复富国银行吗?

他停顿了一下，然后实事求是地补充道:“但是我们犯了很多错误。”

这是10月中旬，沙夫掌舵一周年的前一天富国银行(Wells Fargo)．这位CEO坐在他位于纽约长岛家中一间优雅的、镶着木板的书房里，通过一台电脑接受采访变焦视频链接。在疫情肆虐的一年里，这家公司一直是沙夫处理业务中最艰难的扭亏任务之一的中心。沙尔夫管理着一家规模庞大、业务多元化的银行，拥有26万多名员工和约7000万客户。欧宝球网站这家公司正从其近170年历史中最动荡的时期走出来，在这段时期里，它多次被发现公然滥用这些客户的信任。

富国银行仍在为这些罪行付出代价名誉受损以及高额罚款和制裁的持续影响。其中最具破坏性的是美联储强加的1.95万亿美元的银行资产上限。随着经济受到冠状病毒的影响，所有银行都感受到了超低利率的影响，这重创了它们的利润率。但与竞争对手不同的是，富国银行无法通过迅速增加贷款额或吸引资本储备来抵消这种影响——资产上限阻止了这一点。富国银行的收入自2017年以来稳步下降，2020财年又下降了15%，至723亿美元。利润也萎缩了，自丑闻爆发以来，其股价去年下跌了44%，表现一直逊于其他大银行。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)美国银行股票策略主管杰拉德•卡西迪(Gerard Cassidy)表示:“这家公司已经受损，必须拿出所有策略，让它恢复到投资者可以接受的盈利水平。”

现年55岁的沙尔夫接下这份工作后，就进入了金融界最受关注的职位之一。这是他第三次担任首席执行官欧宝竞技ob500一家金融服务公司，而且报酬非常高。根据股票激励，他的年收入最高可达2300万美元。这也是美国最艰难的首席执行官工作之一。鉴于富国银行作为最大的“主流”银行之一的地位，其整体健康状况也会对更广泛的经济产生影响。沙夫的长期导师，摩根大通首席执行官杰米•戴蒙告诉记者欧宝竞技ob他说，沙尔夫签署的这项任务是一个“无法回避的巨大挑战”，并补充说，“他们的成功对国家和银行业都更好。”

目前，沙夫正专注于创建一个更精简、更专注的机构——收缩世行以拯救它。欧宝球网站如果他成功地带领富国银行走出监管的炼狱，他可能会恢复美国银行业一个伟大的古老名字的光彩。如果他失败了，富国银行可能会永远沦为蓝筹竞争对手中的“事后诸侯”。

欧宝竞技ob记者采访了沙夫和富国银行的高管，以及分析师、评论家、行业竞争对手和沙夫的前同事，以了解这位首席执行官上任约15个月后的好转情况。这是一个多事的时期，组织结构发生了全面的变化，同时也出现了一些引人注目的失误，这让人们怀疑沙尔夫是否能够实施有意义的文化变革。高盛高级股票研究分析师杰森•戈德堡(Jason Goldberg)表示:“要让这么一艘大船掉头需要很长时间。0b足球巴克莱(Barclays)．“他正在学习。”

就沙夫而言，他看到了恢复该行应有地位的机会。他说:“我上任时清楚地认识到，核心特许经营仍然是一个巨大的机遇，但还有大量工作要做。”

沙夫长大了他住在新泽西州韦斯特菲尔德，那里是纽约郊区，挤满了像他父亲这样的金融专业人士，他父亲是一名股票经纪人。13岁时，查理在曼哈顿的经纪公司做后台工作。在约翰·霍普金斯大学读本科时，他最初打算成为一名研究化学家，直到他在大二那年顿悟。0b足球欧宝球网站他回忆说:“当时我在物理化学专业，被锁在实验室里，我对自己说，‘我真的不想在一个没有窗户的地方度过我的一生。’”他意识到，在商业领域，“你可以用一种非常不同的方式创造一些东西。”

命运注定，沙尔夫的一个亲戚认识一位名叫杰米·戴蒙(Jamie Dimon)的银行家的父亲，戴蒙是总部位于巴尔的摩的商业信贷银行(Commercial Credit)年轻的首席财务官。欧宝球网站1987年，戴蒙将这位刚毕业不久的毕业生拉入公司，从此两人开始了长达20多年的工作关系。欧宝球网站在戴蒙和桑迪•威尔的带领下，沙尔夫在商业信贷发展壮大的过程中扮演了各种角色花旗集团(Citigroup)．2000年，当戴蒙获得第一银行的最高职位时，他任命沙夫担任首席财务官。2004年第一银行与摩根大通合并后，沙夫开始执掌摩根大通庞大的零售银行业务。

戴蒙回忆说，沙夫能够“处理戴蒙抛给他的任何事情”:“他把事情做完了;他的嗅觉很灵敏，能戳穿公牛。”沙尔夫获得了越来越大的角色带来的调味料;他还见证了戴蒙在领导越来越大的公司时工作的演变。谈到他从戴蒙身上学到的领导才能，沙夫说:“他站在前面。他不会躲在人后面。当事情出错时，他不会看别人。”

2012年，沙夫将这些经验付诸实践签证任命他为首席执行官2008年，Visa仍在艰难地从一个发卡银行协会所有的私人实体向上市公司转型。在Visa的旧金山总部，沙夫发现了他所说的“孤立的”业务，“并没有真正与技术社区接触”。他打算纠正这一点，与PayPal和Stripe等金融科技公司建立关系，扩大了Visa在数字支付领域的足迹——这一重点被证明是有先见之明的。Visa现任总裁瑞安•麦金纳尼(Ryan McInerney)是摩根大通(JPMorgan)的校友，他跟随沙尔夫加入Visa:“他打下的很多基础，尤其是在与数字商务相关的领域，你现在看到了成效。”

Scharf2016年离开Visa他希望与东海岸的家人住得更近一些，同时留下了一家在他任期内股价上涨了一倍多的公司。欧宝球网站他在那里的经历，以及随后在托管银行纽约梅隆银行(BNY Mellon)担任首席执行官的经历，让他明白了首席执行官的角色是多么包罗万象。沙夫说:“没有任何工作可以与之相比。“整个公司都指望你来决定成败，为公司定下基调和文化……有些人喜欢这样，有些人不喜欢。”沙夫属于第一类。

就在他离开Visa的时候，另一家总部位于旧金山的公司正在处理一桩重大丑闻。

富国银行(Wells Fargo)虚假账户欺诈丑闻的细节有据可查:在一种极端激进的销售文化的驱使下，员工在未经客户批准的情况下为数百万客户开立账户并销售金融产品。这些问题在整个公司都很普遍，富国银行的抵押贷款、汽车贷款和财富管理业务也出现了类似的鲨鱼式不当行为。

后果是毁灭性的。从2016年到2018年，联邦监管机构对富国银行发出了五份同意令，揭露了该机构的管理不善，以及包括限制资产上限在内的制裁。监管机构还对富国银行的领导层负责:2016年丑闻曝光后辞职的前首席执行官约翰·斯坦普夫最终被处以1750万美元的罚款，并终身禁止从事银行业。他的继任者蒂姆·斯隆迫于政治压力辞职2019年3月。在一份报告去年，众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)抨击富国银行的董事会和管理层一直未能解决公司的缺陷，甚至在这些不当行为曝光多年后仍未能解决。

富国银行是少数几家在2008年金融危机中声誉完好无损的美国银行之一。当竞争对手步履蹒跚时，富国银行却变得更加强大，危机期间以150亿美元收购瓦乔维亚银行就是明证。现在，它发现自己成了银行业的“bête黑烟”。在富国银行工作了15年、目前主管企业和投资银行部门的乔恩•韦斯(Jon Weiss)表示:“当其他人都专注于更好地经营自己时，我们在增长。”“在某种程度上，我们是自己成功的受害者，也许我们本可以多一些自省。”欧宝球网站

到2019年春天，富国银行董事会正在寻找一位能够带领公司长期认真地0b足球审视自己的首席执行官。斯隆下台六个月后，沙夫得到了这份工作。沙夫在上任后不久就表示，解决银行的监管问题“显然是首要任务”。

第一次会议在新任首席执行官领导下的富国银行运营委员会的会议上，其领导人聚集在圣路易斯一间没有窗户的会议室里，讨论让银行扭亏为盈的艰巨任务。韦斯回忆道:“查理带来了一本法律手册——不是一个PowerPoint演示文稿，也不是投资银行展示的40页彩色图片——还有一页半的笔记，一行一行，他想通过这些笔记来解释他做生意的方式。”“这是一次让人放松、随意、但非常专注的讨论，没有废话。”

实事求是和“没有虚饰”的风度是描述沙尔夫的常见线索;他的直率就像他标志性的一头白发一样引人注目。但对于一位有坏消息要发布、有棘手问题要解决的首席执行官来说，直言不讳也可能是一种资产。

沙夫在富国银行发现的最大问题是一个异常分散的组织，这个组织缺乏明确的问责制度，这可能会阻止虚假账户欺诈。该银行还缺乏大多数规模相当的银行已经具备的风险和合规保障措施。麦晋桁(Mary Mack)说:“我们确实有一个相对孤立的组织，有一些独立运营的完整业务。”麦晋桁在富国银行工作了26年，目前负责消费者和小企业银行部门。“我认为我们没有很好地退一步说，‘这种情况或一系列弱点真的存在于整个公司吗?’”

沙夫开始了一项重大改革，从高层人员流失开始。目前与沙尔夫一起在该行高级领导委员会任职的17人中，有9人是新聘的。在去年之前，富国银行还不存在首席运营长一职。沙夫创建了这个职位，并招募了他在花旗(Citi)和摩根大通(JPMorgan)的前同事斯科特•鲍威尔(Scott Powell)担任该职位。鲍威尔最近担任桑坦德银行美国业务的首席执行官，在那里他帮助该银行应对自己的监管制裁。其他几位新任高管也是沙夫以前的同事:首席财务官迈克·桑托马西莫(Mike Santomassimo)曾在纽约梅隆银行担任同样的职位;目前分别负责富国银行消费贷款和财富管理部门的迈克•温巴赫(Mike Weinbach)和巴里•索莫斯(Barry Sommers)曾是摩根大通的校友。

2020年2月，沙夫公布了一项重组计划，将公司的业务线重新划分为五个不同的部门。同样重要的是富国银行风险管理系统的重新配置:五个部门现在都有自己专门的风险官员，这一结构旨在确保银行的任何部门都没有偷工减料。

分析师们称赞沙夫让富国银行与其他银行的最佳做法保持一致。但随后发生的事件不断提醒人们，仍有许多工作有待完成。去年2月，就在重组计划公布几天后，美国司法部宣布富国银行将被收购支付30亿美元以了结刑事指控与账目丑闻有关。人们一致认为，这将是富国银行最后一次受到重大处罚，但这也再次鲜明地证明了这起丑闻对该行利润的侵蚀。另一个持续成本的迹象是:2020年，富国银行在“专业/外部服务”上花费了67亿美元，占总收入的9%以上，其中大部分反映了与丑闻后清理相关的法律和咨询费用。欧宝球网站

与此同时，大流行迫使富国银行将日常紧急情况置于长期改革之前。沙夫当时还在与威尔斯的员工接触的初期，他发现自己只能呆在长岛的家庭办公室里。保持银行数千家分支机构的开放是至关重要的——即使在封锁期间，富国银行“每天仍有100万客户进入我们的分支机构，”马克说，但确保他们的安全，并将非分支机构的员工转移到远程工作，是一个后勤障碍。

新冠肺炎还引发了一场与该行过去不当行为相似的小丑闻。政府颁布了抵押贷款救济措施，以帮助那些无法偿还贷款的人，至少有1600名借款人抱怨富国银行在未经他们同意的情况下将他们的贷款延期，这一行为实际上可能会损害借款人的信用评级，并阻止他们进行再融资。“我们犯了错误，试图在非常困难的时期帮助客户，”沙夫谈到银行急于纠正的混乱局面时说。“每个机构都会犯错。”

该行还卷入了围绕多样性的难题。在富国银行(Wells Fargo)工作的第一年里，没有什么事情比他在6月份一份宣布新的多元化计划的备忘录中欧宝球网站发表的言论更能威胁到沙夫的声誉。他在备忘录中对该行高层职位的人才深度表示怀疑。“不幸的现实是，拥有这种特殊经历的黑人人才非常有限，”他写道。

即使在封锁期间，富国银行“每天仍有100万客户进入我们的分支机构”。

消费者银行业务主管Mary Mack

由于几周前乔治·弗洛伊德(George Floyd)被杀，美国全国范围内对结构性种族主义的意识被磨砺到了尖锐的边缘，这些言论尤其没有音色。他们惹恼了许多员工，引起了不满评论家的广泛谴责在银行外面。他们还强调了沙夫从前的同事中白人和男性的地位，沙夫从这些人中招募了许多副手。虽然他在领导委员会中聘用的9名员工中有一名女性和两名黑人，但包括首席运营官和首席财务官在内的最高职位都是白人男性。“我们看到的是，他用另一个孤立的团体取代了一个孤立的团体，”金融业劳工组织“改善银行委员会”的尼克·韦纳说。

沙夫很快为自己“泳池有限”的言论道歉，称这反映了“我自己无意识的偏见”。富国银行自此成立了一个多元化、代表性和包容性小组:该小组负责人克莱伯·桑托斯(Kleber Santos)去年11月从Capital One跳槽到富国银行，目前是高级领导委员会成员。几个月后，沙尔夫严肃而谨慎地谈到了那次失言。他指出，该公司的目标是在未来五年内将高管中黑人的比例提高一倍，并计划(在他6月份的备忘录中宣布)将一些高管的薪酬与业务线的多样性挂钩。他似乎也敏锐地意识到，他多年来所依赖的雇佣你了解的方法也加剧了不平等。他说:“当你看看这家公司内部的代表时——大多数金融机构都是如此——你会发现，非常需要以不同的方式做事。”

1月15日乍一看，这似乎是富国银行沉闷的又一天。在披露2020年第四季度收益时，该银行的收入低于分析师的预期，股价当天下跌了近8%。普遍的悲观掩盖了一个事实，富国银行也透露了其未来的大量细节——作为一个精简的机构，在其擅长的领域加倍努力。

沙夫的团队回顾了一些举措，并公布了其他一些举措，列出了一系列资产出售计划，这些计划将使摩根大通从“非核心”业务中剥离出来。富国银行(Wells Fargo)价值100亿美元的学生贷款组合和加拿大设备融资业务即将退出市场。该行还在考虑剥离旗下资产管理部门，该部门为机构客户监管超过6,000亿美元的资产。欧宝球网站沙夫在财报电话会议上表示:“我们正在退出的业务都是非常好的业务。”“问题是，它们最好留在富国银行内部吗?”

在沙夫的设想中，这种住房是为富国银行主导了几十年的基本业务(包括消费银行和个人财富管理)以及投资银行保留的，该公司认为它可以在投资银行的行列中上升。

为了在转型期间维持利润，富国银行将继续裁员。该公司已经确定了超过80亿美元的长期成本节约，其中裁员欧宝球网站是不可缺少的一部分:油井裁员第四季度裁员6400人，预计今年还将裁员更多。欧宝球网站该银行计划大幅减少其房地产足迹，将其办公空间缩小20%。其分支机构网络的缩减工作正在有条不紊地进行。截至2020年底，富国银行拥有约5,000家分行，低于2009年的6,600家，并计划今年再关闭250家。欧宝球网站

6400年

富国银行在2020年第四季度取消了头寸

尽管雄心勃勃，但就整体增长而言，该计划可能会让富国银行继续运转，直到它能让监管机构满意，证明它已经全面改革。农行及其监管机构以法律限制为由，拒绝就取消资产上限的时间表置评。沙夫说:“我理解人们想要知道，当我们超越这些事情后，公司会是什么样子。欧宝竞技ob．但在他的风险控制制度给当局留下深刻印象之前，“超越”将不得不等待。

大约20年前，沙夫作为第一银行(Bank One)的首席财务官住在芝加哥时，开始学习吉他。在疫情封锁期间，他重新联系上了他的老教练，沙夫现在每周通过Zoom和他一起学习一次，演奏蓝调和摇滚。“这很有创意，”他兴奋地说。“对我来说，你可以拿起(一把吉他)，用它做出不同于别人的东西，这是一件非常了不起的事情。”沙夫致力于从富国银行中发掘出一些新的和谐的东西。但是要把乐器调回音调还需要一段时间。

挖更小更深的井

为了度过当前的困境并让股东满意，一家大银行计划缩减规模。

由于监管制裁限制了其增长能力，富国银行一直在剥离“非核心”部门，专注于最有前途的业务。以下是首席执行官查理•沙夫(Charlie Scharf)希望能帮助该行在更好的时期再次蓬勃发展的部门。

消费者和小企业银行和贷款

2020年收入:340亿美元
正面:玛丽·麦克和迈克尔·温巴赫

富国银行拥有美国最大的住房抵押贷款业务之一，这一部门是富国迄今为止最大的业务部门。最近，不断下降的利率影响了该部门的收入。但该行逾4,000亿美元的消费贷款组合还包括强劲的汽车金融和信用卡业务，这些业务要求更高的利率，随着经济好转，这些业务应该会活跃起来。

财富及投资管理

2020年收入:145亿美元
负责人:巴里·索莫斯

富国银行在2020年底管理着2万亿美元的总资产——尽管它计划出售其6000亿美元的机构资产管理业务，以便更好地专注于个人资产管理。富国银行的财富管理团队历来为“大众富人”和中产阶级客户以及更富有的客户提供服务。沙夫认为，该部门将与消费贷款形成协同效应:“来到我们分行的大量客户都有资金进行投资，”他说。

企业和投资银行业务

2020年收入:138亿美元
负责人:乔恩·韦斯

该部门包括价值1100亿美元的商业房地产投资组合和“C&I”贷款(为购买设备和机器的企业提供融资)的大量股份。总体而言，该银行的商业贷款和消费贷款几乎各占一半。根据Dealogic的数据，尽管富国银行在该领域并不是一个家喻户晓的名字，但它仍是美国第九大投行。沙夫的团队认为，富国银行可以在这一领域赢得市场份额。

银行的日子会变得更好吗?

银行从新冠疫情衰退中恢复缓慢，未来的道路看起来很崎岖。

包括银行在内的金融公司在2020年度过了艰难的一年，这并没有反映在该国飙升的股市上。(标准普尔500指数的金融板块在2020年下跌了4%，而大盘上涨了16%。)冠状病毒大流行迫使美国最大的金融机构匆忙重组，迫使它们争相支持商业和消费者借款人，并削弱了它们从息差中获得的收入。尽管市场情绪有所改善，但2021年的日子似乎远谈不上轻松。

缓慢而不平衡的复苏

银行的一些关键指标，包括抵押贷款需求和存款增长，一直保持强劲。复苏的牛市带动了交易收入，更多的经济刺激措施似乎也有可能出台。欧宝球网站但高失业率和小企业挥之不去的困境仍然是沉重的逆风，在COVID-19消退之前，看不到明显的结束。在短期内，大银行将强调其利润丰厚的财富管理和投资银行业务，到目前为止，这些业务相对不受流行病影响。

最低利率

美联储将利率恢复到接近零的水平，以应对大流行带来的经济影响，并暗示利率可能在未来几年保持在这一水平。这给银行向客户收取的利率设置了上限，并减少了“净利息收入”，而“净利息收入”是银行收入的一个关键驱动因素。(这是银行从贷款中赚到的钱和从存款中支付的钱之间的差额。)短期内，预计银行将增加贷款数量，以弥补它们在利息方面的损失，尤其是在抵押贷款领域。

华盛顿的新管理层

银行领导人不会怀念特朗普政府的波动性和不可预测性，但他们可能会对特朗普政府的一些政策感到怀念。拜登总统可能会寻求推翻特朗普亲华尔街的去监管议程，以及取消对企业和高净值个人的一些减税措施。预计银行将与监管机构合作，为金融科技(如加密货币和数字支付)和资本市场(如直接上市和SPACs)的新发展制定基本规则。

本文发表于2021年2月/ 3月号的欧宝竞技ob标题是“被毁的公共马车:查理·沙夫或任何人能修好富国银行吗?”