当通货膨胀高如何投资

预测通货膨胀率是很困难的。play-demographics有很多变量,政府支出、利率、经济增长、消费支出,撇开它是几乎不可能确定一个更高的价格在任何给定时间的理由。

然而,现在我们知道大规模的财政刺激,因为大流行,供应链是一个混乱和消费者从未如此充裕的资金。当你被压抑的需求因素的人被困在家里没有多少2020年,这是一个完美的风暴更高的价格。

虽然没有人知道如果高于通货膨胀或停留多久,投资者被迫认真考虑各种方式他们可以在他们的投资组合对冲物价上涨几十年来第一次。这个任务是说起来容易做起来难。

例如,黄金通常被视为避风港的通货膨胀。如果你是一个金甲虫,过去18个月左右必须的理想设置黄金上升。有一个衰退,大流行,大规模的政府支出和低利率。然而在过去的12个月里,尽管通胀年率超过6%,黄金实际上是下跌近2%。黄金的12个月的收益是-1.7%,略低于一年回报率为-1.4%的总美国债券市场。

债券是另一个资产类别,不是表演你所期望的方式与上升的通货膨胀。当经济增长和通货膨胀都是走高,您期望利率向上移动。这个道理从经济教科书观点因为利率应该向上移动补偿固定收益投资者对他们固有的通胀风险。如果通货膨胀高于你收入债券,收益率在技术上你亏钱在现实的基础上。

问题是,不是这一次发生。通胀远高于利率和我们看到两个变量之间的巨大分歧。

短期债券往往是一个伟大的对冲通货膨胀。这里的想法是随着利率的上升,你可以投资债券到期证券新债券更高的收益率。只是这次收益率不合作。他们不动有意义的高通货膨胀率。有很多原因散度但是教科书通胀关系的另一种情况是不工作的。

有更多的传统对冲通胀欧宝球网站,在这种环境下工作。大宗商品和能源类股都是过去12个月大。

通胀保值债券(TIPS)固定收益时是一个亮点。这些债券自动调整他们的校长高通货膨胀率。虽然总债券市场下跌近2%在过去的一年里,技巧实际上是上涨近8%,从通货膨胀的推动因素。

这些对冲通胀将继续在未来几年。但让一个巨大的投资组合转向这些资产类别意味着你认为通胀将居高不下。这当然是可能的但它不是一个。人口老龄化和技术创新可能会抵消更高级别的政府支出在未来几年。和大流行可能是一次性现金流入家庭从美国政府。

值得一提的还有两个长期通胀对冲,无论通货膨胀的路径。

美国股票市场作为一个整体仍然是你最好的长期押注价格上涨。利润和股息都超过通货膨胀率增长了几十年。自1950年以来,股息以每年6%的速度增长,利润每年增长逾7%。欧宝球网站那些约3%的年均增长率都远高于通货膨胀率。股票市场在当前环境下工作得很好。大公司已经能够传递的形式输入价格上涨对消费者更高的商品价格。因此,利润率仍然接近历史高位的水平。

通胀拼图的最后一块是拥有一个家。首先,家庭往往增长或以上长期通货膨胀率。但最有利的方面住房通货膨胀升高时的形式固定利率抵押贷款。假设你每月的按揭付款1500美元。假设每年3%的通货膨胀率,在10年内付款现在价值仅为1100美元。

这怎么可能?

通货膨胀就像复利但对于债务,减少你的支付。所以,当你要支付更高的价格在杂货店和气体泵在通货膨胀的环境下,你的固定债务支付降低。

预测接下来的经济从来都不容易。这适用于通货膨胀,经济增长,经济衰退的时间,而且中间的一切。无论通货膨胀的步伐从这里,有资产,可以保护你免受物价上涨。你必须认为长期看到这些好处。

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